تحلیل بنیادی شرکت تولیدی چدن‌سازان با نماد «چدن»

پانیذ نوربخش: در معاملات روز جاری شاهد عرضه اولیه نماد چدن در بازار دوم بورس بودیم. محصول اصلی تولیدی این شرکت غلتک است که یکی از مهم‌ترین ابزارهای تولید محصولات فولادی به شمار می‌آید.

به گزارش تجارت‌نیوز رشد چشم‌گیر اخیر تقاضای فولاد در بازار داخلی و خارجی نقطه قوتی برای شرکت تولیدی چدن‌سازان محسوب می‌شود، چرا که میزان مصرف غلتک به تولید فولاد وابستگی دارد.

تاریخچه

شرکت تولیدی چدن‌سازان (سهامی عام) در تاریخ ۱۰/۰۹/۱۳۶۱ به صورت شرکت با مسئولیت محدود تاسیس شده است و طی شماره ۳۷۲۳ در اداره ثبت شرکت‌ها و مالکیت صنعتی اصفهان به ثبت رسیده است. این شرکت در تاریخ ۷ مهر ماه ۱۳۹۵ در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده و در تاریخ ۲۱ شهریور ماه ۱۳۹۶ عرضه آن برای اولین بار در بورس صورت گرفته است.

مرکز اصلی این شرکت در اصفهان و محل فعالیت اصلی آن نیز در این شهر است.

فعالیت‌های اصلی شرکت

فعالیت اصلی شرکت تولیدی چدن‌سازان و شرکت‌های فرعی آن عمدتا در زمینه‌های ریخته‌گری فلزات است.

موضوع فعالیت شرکت طبق ماده ۳ اساس‌نامه عبارت است از:

الف- تولید انواع غلتک‌ها، کوکیل‌ها و قطعات سنگین صنعتی از جنس چدن‌های آلیاژی-داکتیل و فولاد

ب- طراحی انواع غلتک، کوکیل و پاتیل‌های سرباره و کلیه قطعات سنگین صنعتی

پ- مشاوره در امور ریخته‌گری و مدل‌سازی

ت- انجام هر گونه فعالیت تولیدی، معاملاتی و بازرگانی و واردات و صادرات که به طور مستقیم یا غیرمستقیم به عملیات موضوع‌بندهای ذکر شده مرتبط است

ث- ارائه خدمات آزمایشگاهی آزمون و کالیبراسیون

سرمایه و ترکیب سهام‌داران

سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ یک میلیون ریال بوده که طی چند مرحله به مبلغ ۸۰۰ هزار میلیون ریال افزایش یافته است.

تغییرات سرمایه شرکت

کلیه ارقام به میلیارد ریال هستند.

 

ترکیب سهام‌داران

 

اعضای هیات مدیره

 

روند ماهانه تولید و فروش شرکت

محصول اصلی شرکت تولیدی چدن‌سازان غلتک است که در بودجه ۳ ماهه ۹۶ بیش از ۹۵ درصد فروش ریالی شرکت را به خود اختصاص داده است.

این محصول در مرداد ماه بیشترین فروش را نسبت به دیگر ماه‌های سال جاری داشته و در طول ۵ ماه ابتدایی سال جاری ۳۱ درصد بودجه ریالی پیش‌بینی شده شرکت را پوشش داده است.

مقدار فروش غلتک در ۵ ماهه ابتدایی سال ۹۶ معادل ۲ هزار و ۵۴۹ تن بوده که ۳۲ درصد مقدار پیش‌بینی شده این محصول در بودجه ۳ ماهه شرکت را پوشش داده است.

گفتنی است نرخ محصولات شرکت تولیدی چدن‌سازان مشابه متوسط نرخ ۵ ماهه اول سال جاری پیش‌بینی شده‌ است.

 

نگاهی به نسبت‌های مالی شرکت

یکی از روش‌های مهم تحلیل وضعیت مالی یک شرکت بررسی نسبت‌های مالی است. این نسبت‌ها رابطه میان اقلام عمده صورت‌های مالی شرکت را نشان می‌دهند و واقعیت‌های مهمی در مورد عملیات و وضعیت مالی شرکت را بیان می‌دارند. در ذیل به بررسی نسبت‌های مهم مالی گکوثر پرداخته‌ایم.

 

نسبت‌های سودآوری

نسبت‌های سودآوری میزان موفقیت شرکت در سودآوری و نحوه تامین این سود از محل‌های مختلف (درآمد، فروش و سرمایه‌گذاری) را نشان می‌دهند.

 

نسبت‌های نقدینگی

نسبت‌های نقدینگی توانایی شرکت را در مورد پرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت اندازه‌گیری می‌کنند.

 

نسبت‌های فعالیت

نسبت‌های فعالیت (کاراریی) میزان کارایی شرکت در کاربرد منابعش را تجزیه و تحلیل می‌کنند. این نسبت‌ها مربوط به مقایسه بین میزان فروش و سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف شرکت است.

 

نسبت‌های اهرمی

نسبت‌های اهرمی نشان می‌دهند که شرکت تا چه حد نیازهای مالی خود را از طریق منابع دیگران تامین کرده است. به عبارت دیگر این نسبت‌ها تامین نیازهای مالی از طریق ایجاد بدهی را نشان می‌دهند.

 

بررسی ارزش ذاتی سهم

محصول اصلی تولیدی شرکت چدن‌سازان غلتک است که یکی از مهم‌ترین ابزارهای تولید محصولات فولادی به شمار می‌آید. رشد چشم‌گیر اخیر تقاضای فولاد در بازار داخلی و خارجی نقطه قوتی برای شرکت تولیدی چدن سازان محسوب می‌شود چرا که میزان مصرف غلتک به تولید فولاد وابستگی فراوانی دارد.

علاوه بر این ورود قوی‌تر شرکت به بازارهای خارجی یکی از نقاط قوت مهم آن محسوب می‌شود. در این شرایط رشد نرخ ارز، سودآوری شرکت را شدیدا متاثر خواهد کرد.

مواد مستقیم مصرفی بیشترین اثر را بر بهای تمام شده ساخت شرکت تولیدی چدن می‌گذارند. سهم مواد مستقیم مصرفی، سربار ساخت و دستمزد مستقیم از بهای تمام شده ساخت در سال ۹۵ به ترتیب ۶۰، ۳۴ و ۶ درصد بوده است.

در سال ۹۵ مبلغ ۹۲۶ هزار و ۹۱۱ میلیون ریال (سال قبل ۶۲۰ هزار و ۱۳۱ میلیون ریال) مواد اولیه توسط گروه و مبلغ ۱۰۸ هزار و ۹۳۱ میلیون ریال (سال قبل ۱۴۹ هزار و ۳۸۹ میلیون ریال) توسط شرکت اصلی خریداری شده است.

ضایعات فلزی و فروآلیاژها مواد اولیه اصلی شرکت هستند که ۸۳ درصد آن‌ها از داخل و ۱۷ درصد آن‌ها وارداتی و از آفریقای جنوبی تهیه می‌شود.

قراردادهای شرکت برای فروش قطعات و غلتک‌های سنگین معمولا بلندمدت هستند. در سال گذشته به دلیل رکود صنعت فولاد و عدم امکان افزایش قیمت‌ها، شرکت نرخ‌های فروش خود را افزایش نداده است.

در زمینه تولید غلتک، شرکت تولیدی چدن سازان تنها یک رقیب دارد که سهم پایینی از بازار دارد. بر این اساس شرکت تولیدی چدن سازان به تنهایی ۸۰ درصد نیاز بازار را تامین می‌کند.

در زمینه تولید قطعات سنگین ریختگی نیز چند شرکت در کشور مشغول فعالیت‌اند که البته رقبای جدی برای شرکت به شمار نمی‌آیند.

شرکت تولیدی چدن سازان طرح توسعه تکمیل و راه‌اندازی ماشین تراش را در دست دارد که دستگاه‌های مربوط به این طرح در حال نصب و را اندازی هستند. این طرح که از استراتژی‌های کلان شرکت جهت کاهش زمان تحویل محصولات و توسعه بازار شرکت است، به احتمال زیاد در سال جاری نهایی خواهد شد.

ورود شرکت تولیدی چدن سازان و زیر مجموعه‌های آن به بازارهای غیرفولادی نیز مسئله مهمی است. ورود به صنایع نیشکر، آرد و دیگر صنایع غذایی، لاستیک‌سازی، روغن‌کشی، صنایع سیمان، پتروشیمی و فلزات رنگی و … و تولید قطعات مورد نیاز آن‌ها آغاز شده است و با سرعت بالا در حال پیشرفت است.

بر اساس موارد ذکر شده و روند گذشته شرکت تولیدی چدن‌سازان، سود هر سهم در سال جاری ۲۸۵ ریال برآورد و پیش‌بینی می‌شود.

صورت سود و زیان

کلیه ارقام – به‌جز سود هر سهم – به میلیون ریال می‌باشند.